根据A. 2019年9月26日新闻稿,证券交易委员会最近投票采用了新规则,使所有发行人都与潜在投资者汇谈“测试水域”沟通。据美国证券交易委员会,规则是通过的,以鼓励更多的发行人进入公共股票市场。

关闭一个人的照片一个蓝色衣服的,拿着一支笔对纸,或许一个新的规则的文件从证券交换委员会(sec)

在规则下制定的通信是允许的,只要它们不旨在逃避第5节的要求 证券法案此外,仍然需要发行人员以确保其文件符合新规则。

过去,公司被要求提交所有证券的登记陈述,这些证券必须被证券审查,并在向公众宣传之前有效。 1933年“证券法”第5条使任何人直接或间接宣传或传达证券的销售,如果证券未处于有效的登记声明,则为其宣传销售。

新兴成长公司(EGCS)豁免于2012年JumpStart我们的业务创业公司行动(职位法案)在“证券法”第5(d)条后,我们的业务创业公司法案(职位法案)。允许EGCS与合格的机构买家(QIBS)和机构认可的投资者(IAI)沟通,以至于他们正在考虑在申请注册声明之前或之后的注册证券。

这条规则有几个受益者,而不仅仅是EGCS以外的发行人。在提交涉及合并的注册声明之前,所需的证券行为规则第145(a)规则第145(a)规则第145(a)规则第145(a)条的合并是能够利用这些沟通。此外,没有符合EGC标准的IPO候选人,或没有涵盖所提供证券的有效登记陈述的发行人将受益于该规则。然而,即使是达到EGC标准的IPO用户也可以选择依赖新规则,因为它在“合理的信念”标准下提供了更大的保护,以确定潜在投资者是否有资格作为QIBS或IAI。在新规则下,通信应与潜在的投资者或发行人一起 合理地认为是,qibs或iais。

从实际的角度来看,这条规则的利益是有效的货架登记声明的发行人,因为只要书面通信符合SEC要求或免除这些要求,它们已经能够在营销材料中提供其证券。 EGCS可以继续依靠证券法案的第5(d)节。

尽管这些通信不需要提交,但它们仍被认为是在“证券法”第2(a)(3)条的含义中提供的提供,并且沟通中的任何误导性陈述或遗漏将受到负债1934年证券交易所。

该规则将在联邦登记册发布后60天生效。

可以在SEC网站上访问全新闻稿: www.sec.gov..

对于SEC空间的更多信息和更深层次的潜水,我们的SEC团队已准备好与您的公司共同创建和共同开发解决方案: www.pkftexas.com/secdesk..